Solana 領先的流動性質押解決方案 — Marinade: 宣布一項生態系代幣交換計劃

原文: https://medium.com/marinade-finance/marinade-announces-ecosystem-token-exchange-program-205a726575aa By Marinade Finance

翻譯: 拷貝貓 ฅ^•ﻌ•^ฅ (Twitter) | copycat.sol

這篇文章的目的是透過公開和透明的方式宣布，Marinade 打算在 Solana 的開發者之間交換部分 DAO 國庫，以促進合作並加速去中心化治理

從一開始到現在，Marinade 一直致力於最終由整個 Solana 社群擁有。 為所有人服務，並且由所有人治理

為了正確解釋代幣交換的機會，本文詳細描述了 Marinade 對 Solana 的最初貢獻、當前市場面臨的挑戰，並解釋了該計劃將如何推動 Marinade 和 Solana 的使命向前發展

Marinade 代幣交換計劃的介紹分為以下幾個部分:

• 前言：為什麼要進行MNDE代幣交換？
• 問題：當前 Solana 質押狀態
• 解決方案：當前 Marinade 的流動性質押
• 市場：價值385億美元的質押 SOL，25億美元的質押獎勵
• 商業模式：通過 Marinade 獲得 4600 萬美元的質押獎勵
• 路線圖：治理、生態系代幣交換、整合
• 交易：如何參與代幣交換計劃？

前言

Marinade 的核心目標是分散 Solana 網路，我們通過向 400 個不同驗證者的流動質押 (mSOL) 來實現這一目標。 感謝我們的社群，Marinade 是 Solana 上 TVL 排名第一的項目，價值超過 8 億美元。 在短短 7 個月內，我們就獲得了 1.5% 的質押 SOL 市場份額，並以 0.12% 的管理費營運

Marinade 是在沒有 VC 資金、沒有代幣銷售 (IDO) 和運行驗證器的情況下構建的。 自最初啟動以來，我們一直是在盈利狀況下營運的，並且在我們的 DAO 中有 30 多名有酬的貢獻者/團隊成員的情況下仍然如此。 治理代幣 (MNDE) 分配始於公平啟動流動性挖礦計劃以引導初始流動性。 截至今天，已釋放 7% 的代幣供應

在過去的 6 個月裡，Marinade DAO 將所有努力都集中在一個目標上：為mSOL 提供盡可能多的效用。流動性質押代幣只有在被廣泛採用並且在最大的 Solana 借貸協議、AMM、NFT 市場甚至 FTX 等中心化交易所被接受時才有用。 mSOL 已成為 Solana 生態系中的標準，無論是用於質押還是 DeFi 策略

2022 年的道路將迎向兩個目標：去中心化 Solana 和去中心化 Marinade

權力下放的情況經常遇到效率的相反作用。 去中心化時存在敏捷性和執行速度的相對犧牲。 在我們的初期階段，Marinade 需要無限的靈活性來迭代並做出適當的策略和營運決策。 因此，權力仍掌握在執行團隊手中。 但是現在我們已經建立了堅實的基礎，是時候通過引入 Marinade DAO 治理來分散控制了

讓我們開始吧!

問題：Solana 質押狀態

Solana當前的質押狀態，假設 SOL 的價格為 $100 美元

SOL 質押的傳統方法資本效率不高，並且將權力集中在少數人手中。 Marinade 正在解決傳統 SOL 質押的這些挑戰：

3.85億個SOL ($385億美元) 鎖定在質押中

傳統的質押方法也伴隨著機會成本：你不是鎖定並質押你的 SOL，就是在 DeFi 中找到其他用途（例如: 提供流動性、借貸、存款作為抵押品…）。 但是，如果你在 DeFi 中使用你的 SOL，那麼你將錯過質押獎勵。 更重要的是，你會失去短期流動性，因為需要 2–3 天才能解鎖你的 SOL 並使其具有流動性

在 1,613 個驗證者中，最大的 20 個擁有 33% 的投票權

目前，20 個頂級驗證者共同控制了所有 SOL 質押的 33%，並且理論上能夠停止網路

從 2021–22 年到 2023 年 Solana 驗證者和去中心化的展望

500 萬美元的 SOL 委託給新的驗證者以實現收支平衡

要在 Solana 上啟動一個新的驗證器，需要質押大約 50,000 SOL 來支付投票費用和硬體成本。幫助引導新驗證者的 Solana 基金會驗證者計劃現在已經大排長龍，並且有大約 18 個月的等待期

解決方案：Marinade 的流動性質押

Marinade 是一個支持 Solana 流動性質押的 DAO — Solana 的基礎安全層，有助於：

1. Solana 質押者解鎖他們的質押資金以使其具有流動性
2. Solana 驗證者幫助支付費用
3. Solana 區塊鏈變得更加安全、去中心化和抗審查

無需鎖定你的 SOL 即可獲得質押獎勵

使用 Marinade 質押 SOL 時，你將獲得代表你質押資金的 mSOL 代幣。隨著質押獎勵的發放，mSOL 的價值會自動升值。你可以隨時將 mSOL 換成 SOL，而無需等待 2–3 天的冷卻期

在 DeFi 中使用你的 mSOL（質押 SOL）

Solana上 30 個頂級 Defi 協議中有 26 個整合了 mSOL（質押 SOL）。從在借貸協議使用mSOL作為抵押品、流動性池、期權、收益聚合器，到永續合約。mSOL，產生收益的代幣，都能滿足你的需求

在 400 多個驗證者之間分散質押和風險

Marinade 使用公開的無許可算法公式來進行SOL委託。它跳過了超級少數（前 20 名驗證者），並向數百名表現良好的驗證者進行質押，以分散風險並支持去中心化。 這是 Marinade 與其他流動性質押解決方案之間的關鍵區別。 我們有意識地淡化 SOL 質押集中度，並充當整個 Solana 的安全層

Solana 原生 DAO 治理

與基於以太坊的替代解決方案不同，Marinade 的 DAO 和治理模型是在 Solana 上原生開發的。通過治理代幣 (MNDE)，你可以幫助引導新的驗證者，通過 DAO 國庫資助補貼金，並保護委託給驗證者的 SOL

隨著我們繼續招募來自 Solana 生態系有影響力的參與者，mSOL 的採用將繼續增長，從而為 Solana 和 Marinade 帶來價值

滾雪球效應使 mSOL 成為最廣泛採用的質押解決方案，並將繼續如此。 Marinade 在錢包、協議、NFT 項目等方面繼續在DeFi領域被廣泛採用。很快，Marinade 將宣佈建立在我們的鏈上治理之上的策略基礎設施級合作夥伴。 從 RPC 節點提供商、DAO 社群和 NFT 市場到 CEX 質押，Marinade 專注於長期價值合作

到目前為止，團隊有意識地拒絕並推遲了與主要加密貨幣參與者的投資會談。 然而，鑑於我們的牽引力和成功，我們相信現在是引入合適的合作夥伴共同管理 Marinade 的時候了

那麼機會究竟是什麼呢？我們談到了保持 Solana 去中心化的內在價值，並通過 mSOL 連接兩個領域使其易於組合 — 質押 和 DeFi。讓我們來談談數字吧

市場：價值$380億美元的質押 SOL，$25億美元的質押獎勵

市場 - 假設 SOL 價值為 $100

距離在 Solana 上激活質押獎勵僅一年。 隨著時間的推移和獎勵削減的引入，mSOL 實用功效自然會增長，整體流動質押類別也會如此。 流動性質押遠遠優於傳統的質押方式，因為它通過向不同的驗證者質押來降低風險，釋放質押的流動性，並最終為 SOL 帶來更多的可組合性

總共質押 3.85 億個 SOL ($385億美元)，流動質押 1100萬個 SOL ($11億美元)

截至目前，在 385 億美元的 SOL 質押總額中，有 11 億美元的 SOL 通過流動質押進行質押，Marinade 以 65% 的份額領先市場

每年 25 億美元的質押獎勵

Solana 的通貨膨脹率約為每年 6.5%。 轉化為每年 25 億美元的質押獎勵

每年 3650 萬美元的交易費用

目前，交易費用加起來約為 365,000 SOL / 年。 當將優先交易費用模型引入 Solana 時，Marinade 預計 SOL 委託基礎架構將發揮重要作用

商業模式：通過 Marinade 獲得 4600 萬美元的質押獎勵

商業模式 — 假設 SOL 價值為 $100

每年 4000 萬美元的質押獎勵給 mSOL 持有者

Marinade DAO 決定供應方（SOL 質押者）、驗證者和協議金庫之間的質押獎勵收入分配

截至目前，Marinade 將符合條件的驗證者限制在 10% 的佣金。一旦佣金減少，DAO 將收取 2% 的費用，其餘的 SOL 獎勵將流入質押池，使 mSOL/SOL 價格上漲並為 mSOL 持有者（SOL 質押者）增值。

自 2021 年 8 月推出以來，Marinade 在幾週內就實現了正現金流

每年 100 萬美元流入 DAO 金庫

Marinade 對通過 SOL 質押獎勵產生的收益收取 2% 的績效費。協議從質押獎勵得到的 TVL 年收益率約為 0.12%。另一個收入來源是由交易量驅動的流動性取消質押費用 — 目前總計為 5000 mSOL / 年

每年 500 萬美元的淨驗證者獎勵

將 SOL 委託給 461名驗證者，平均質押 13,000 SOL，驗證者的平均佣金為 9.5%，Marinade 每年為驗證者帶來總計 500 萬美元的費用。這將是一個重要部分，因為 Marinade DAO 會考慮對委託策略進行治理代幣 (MNDE) 投票，從而讓得票的驗證者產生有效收益率

最大可提取價值

由於 Solana 的大規模採用，優先交易和收費模式可能會被引入 Solana。 Marinade 及其 SOL 委託策略將在其中發揮關鍵作用

路線圖：治理、生態系代幣交換、整合

MNDE 對 SOL 委託策略進行投票

為了將 MNDE 所有權與協議聯繫起來，Marinade 引入了 MNDE 鎖定作為治理的起點。啟動 MNDE 投票決定部分委託策略，流動性挖礦獎勵、SOL 委託給選擇的驗證者和 MNDE 排放策略

生態系代幣交換計劃

引入一種將資產交換為鎖定的 MNDE 的方式，讓社群和 Solana 的主要參與者加入 Marinade 治理

基礎架構等級整合

mSOL 在頂級交易所上市，並被確立為與 Solana 生態系交互的標準方式。可以使用 mSOL 購買 NFT、支付交易、商家付款。 Marinade 的流動性質押已整合到加密錢包、DeFi 應用程式和交易所中

交易：如何參與代幣交換計劃？

Marinade 希望保持其公開透明開發的標準，這就是 DAO 選擇這種公開邀請即將到來的代幣交換計劃的方式的原因

將有 1億的MNDE (10%) 代幣預留給 MNDE 交換計劃，相應地分配：

• 第 1 部分：公開（無許可）輪，通過密封投標拍賣分配給公眾和社群參與
• 第 2 部分：DAO 審查的白名單輪，分配給 Solana 上的主要生態系合作夥伴

這種治理代幣交換的主要目標不是籌集資金。 就是將 Marinade 治理開放給合適的合作夥伴，發展 TVL，啟動下一階段的共享所有權，並將 Marinade 的權利放入 Solana 生態系中

Marinade DAO 在理想的 Solana 生態系中尋找什麼樣的 MNDE 治理候選人：

• 驗證器和 RPC 提供商
• 做市商
• DeFi 協議和 DAO
• SOL 代幣銷售參與者
• Solana團隊
• 交易所
• 個人生態系貢獻者

要進入第 2 部分：經過 DAO 審查的白名單輪，任何人都可以通過電子郵件 (info@marinade.finance) 或從成為我們的合作夥伴文檔頁面提交請求與 Marinade DAO 聯繫，並執行以下程序：

1. 介紹你自己，你在 Solana 生態系中的位置，以及你如何幫助 Marinade 實現其目標
2. 如果 Marinade 確定了可能的潛在人選，則會為你和 Marinade 安排介紹性的 1 對 1 通話，以了解彼此的更多資訊並更詳細地討論代幣交換條款
3. 如果雙方都想繼續前進，Marinade 會將參與者的資訊連同分配份額、參與者的承諾和列入名單的理由一起放入名單中
4. 一旦啟動了代幣交換計劃的第 2 部分，參與者將能夠將他們選擇的資產交換為分配的 MNDE 代幣。

關於Marinade

Marinade.Finance 是第一個建立在 Solana 上的非託管流動性質押協議。 用 Marinade 質押你的 SOL 代幣並獲得 mSOL（“marinated SOL”）代幣作為回報，可用於去中心化金融 (DeFi)。 mSOL 是整合最廣泛的 SOL 質押代幣。 mSOL 的價格在每個epoch都相對於 SOL 上漲，獎勵將累積到基礎質押的 SOL 中

Marinade 的委託策略涉及 400 多個驗證器，這些驗證器會由開源、公平的公式根據性能、佣金和去中心化程度自動選擇。

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