The Graph. Движение и развитие.

Движение рождает жизнь.

Уважаемые коллеги, добрый. Что нового в проекте **The Graph**? Предлагаем Вам окунуться в новости и разузнать, что произошло значимого за последнее время.

**The Graph** — это протокол индексации, который предоставляет данные блокчейнов потребителям из широкого спектра источников. Это устраняет необходимость для потребителей данных (например, разработчиков приложений) создавать сложную инфраструктуру для получения данных из блокчейнов. Вместо этого потребители данных платят за запрос API-интерфейсов данных в сети, называемых «субграфы» — через API GraphQL.

По состоянию на 1 квартал 23 года пять сетей полностью поддерживается с помощью децентрализованного протокола и Хостинговой службы The Graph: Ethereum, Gnosis Chain, Celo, Avalanche и Arbitrum One. Миграция смарт-контрактов протокола The Graph для Arbitrum продолжается.

Ключевые метрики

Анализ производительности

Сеть основана на отношениях между разработчиками подграфов и потребителями данных (например, разработчиками приложений), которые платят за запрос данных субграфов. Производительность сети можно измерить по росту активных субграфов, по доходу сети от платы за запросы и активности индексаторов, делегаторов и кураторов.

Использование (субграфы)

Для загрузки The Graph изначально была создана Хостинговая служба, которая размещает субграфы по мере того, как протокол постепенно переходит в свою децентрализованную сеть (основную сеть). Услуга хостинга бесплатна (субсидируется экосистемой The Graph) и состоит из инфраструктуры индексации. По состоянию на 1 квартал 2023 года The Graph представляет собой гибрид своего хостинга и основной сети. Первый субграф запущен в основной сети в Q1'21. За последние пять кварталов количество субграфов, запущенных в основной сети, неуклонно росло. По состоянию на март 2023 года насчитывается 776 активных субграфов в основной сети, что на 26% больше, чем в предыдущем квартале. В отличие от Хостинговой службы, The Graph Network требует, чтобы потребители данных платили индексаторам за каждый запрос. Эти сборы за запросы далее распределяются индексаторами среди делегаторов и кураторов.

Кураторы стимулированы сигнализировать о субграфах высокого качества. Затем Graph индексирует эти субграфы, чтобы получить долю платы за запросы, которые генерируются подграфами. Сумма GRT, переданная в субграф, представляет собой прогноз рынка относительно будущего объема запросов в субграфе. Ожидается, что в течение следующих нескольких кварталов количество развернутых субграфов в основной сети The Graph увеличится.

Сообщество Graph стремится перенести все субграфы из Хостинговой службы в ее основную сеть, поскольку все больше цепочек интегрируется с децентрализованной сетью. По мере добавления большего количества субграфов основной сети другие ключевые показатели на The Graph также должны улучшаться, начиная от участия в экосистеме и заканчивая доходом со стороны спроса, полученным от платы за запросы.

Участие в экосистеме

Для индексации субграфов требуется стейкинг токена GRT. Поскольку индексаторы получают больше GRT через делегирование, они увеличивают свою способность собирать большую часть вознаграждений за индексацию. Количество индексаторов (+58%), делегаторов (+2%) и кураторов (+1%) продолжает увеличиваться по сравнению с предыдущим кварталом по мере развертывания большего количества субграфов основной сети. В частности, рост числа индексаторов имеет решающее значение для масштабирования сети The Graph.

Количество индексаторов (+58%), делегаторов (+2%) и кураторов (+1%) продолжает увеличиваться по сравнению с предыдущим кварталом по мере развертывания большего количества подграфов основной сети. В частности, рост числа индексаторов имеет решающее значение для масштабирования сети The Graph.

Индексаторы монетизируют свои службы индексирования и обработки запросов на рынке запросов The Graph, делая ставки GRT. Минимальная ставка для индексатора в настоящее время установлена на уровне 100 000 GRT (примерно 14 600 долларов США по состоянию на 31 марта 2023 года). Помимо этого минимума, индексаторы также могут получать делегированные доли от других участников экосистемы. Делегаты могут увеличить свою общую ставку до 16 раз по сравнению с личной ставкой Индексатора. Все 622 индексатора либо выделили, либо в настоящее время выделяют свои собственные доли на свои субграфы, чтобы получить вознаграждение за стекинг. По состоянию на конец 1 квартала 2023 года только 460 активно стейкают GRT (т. е. активны), что на 58% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Этот рост числа активных индексаторов можно объяснить тем, что индексаторы ожидают миграции большего количества субграфов в основную сеть. Эта миграция предоставит больше возможностей для индексации и, следовательно, доходов от комиссий.

Доходность

Участники экосистемы The Graph получают доход в токене GRT, выполняя работу в виде сервисов индексирования и запросов в основной сети. Обе услуги требуют стейкинга GRT. Доля индексаторов включает их собственные токены GRT (т. е. собственную ставку) и делегированные им GRT (т. е. делегированную ставку).

Двумя основными источниками дохода The Graph являются вознаграждения за индексирование и сборы за запросы, выплачиваемые потребителями данных. Доходы как от вознаграждений за индексацию, так и от сборов за запросы направляются через индексаторов, которые затем распределяют их между делегатами и кураторами.

Каждый индексатор может определять свои собственные снижения платы за запросы и вознаграждение за индексацию, которые основаны на динамике спроса и предложения на открытом рынке. В соответствии с этим индивидуальным разрезом каждый Индексатор затем распределяет доходы следующим образом: сборы за запросы распределяются между кураторами, а вознаграждения за индексирование и сборы за запросы делятся с делегатами.

В приведенном выше примере, если индексатор установит сокращение комиссии за запрос на 13,96%, его делегаторы получат оставшиеся 86,04% дохода от комиссии. Хотя доля делегатов не может быть сокращена, делегатам все же следует учитывать несколько факторов при стейкинге GRT с индексаторами. Эти факторы касаются:

• Выбор индексатора, т. е. выбор эффективных индексаторов с наиболее оптимальным балансом между выплатами вознаграждения и «шкурой в игре» от распределения собственной ставки.
• Период отмены привязки, т. е. в течение 28 дней после отмены делегирования переводы или вознаграждения в GRT невозможны.
• Налог на делегирование в размере 0,5%, т. е. расчет времени, необходимого для возврата налога в размере 0,5% на делегирование.

Награды за индексацию

Вознаграждение за индексацию происходит от инфляции протокола, которая установлена на уровне 3% годовой эмиссии. Вознаграждения распределяются между заинтересованными индексаторами в обмен на предоставление услуг индексирования и запросов на открытом рынке The Graph. Вознаграждения за индексацию выросли на 41% по сравнению с предыдущим кварталом и составили примерно 8,8 млн долларов в первом квартале 2023 года. В пересчете на GRT вознаграждения за индексацию снизились на 12% по сравнению с предыдущим кварталом с 80 миллионов GRT в 4 квартале 2021 года до 71 миллиона GRT в 1 квартале 23 года. Падение является следствием управленческого решения, призванного вернуть скорость выдачи протоколов к исходным 3% от The Graph до слияния в сентябре 2022 года. После слияния количество блоков, созданных на Ethereum, увеличилось, что привело к увеличению вознаграждения GRT, выдаваемого за блок, до 3,2% в течение примерно одного месяца в четвертом квартале 2022 года. За последние пять кварталов делегаторы получили больше вознаграждений за индексацию GRT, чем сами индексаторы. Только в первом квартале 2023 года делегаты получили вознаграждение в размере более 44 миллионов GRT (примерно 5,7 миллиона долларов США). Это составило примерно 62% от общего числа распределенных вознаграждений за индексацию по сравнению с 57% в четвертом квартале 2022 года. Делегаторы, возможно, получили больше вознаграждений, потому что индексаторы сосредоточились на привлечении большего количества делегированных долей, предлагая делегатам более щедрое вознаграждение за индексацию, особенно из-за роста цен GRT-USD в 1 квартале 23 года.

Оплата за запрос

В то время как основная часть дохода индексатора поступает от вознаграждений, вторым источником дохода сети является плата за запросы. Потребители данных (например, разработчики приложений) взимают плату с индексаторов за получение и организацию данных. Плата за запросы определяется рыночным спросом и распределяется между кураторами, индексаторами и делегатами. Общий доход от комиссий за запросы увеличился на 41% кв/кв в долларовом выражении, достигнув рекордного уровня в 1 кв.23. Более высокие сборы могли быть вызваны Программой поощрения Multi-Chain Incentivized Program от The Graph (MIP) за Q4'22 и Q1'23.

Для The Graph общий доход за первый квартал 23 года от сборов за запросы (около 89 000 долларов США) составил 1% от общего дохода от вознаграждений за индексирование (около 8,8 миллионов долларов США). Это указывает на то, что участники сети The Graph по-прежнему сильно полагаются на вознаграждения за индексацию для поддержания своих повседневных операций.

Ключевые события

Миграция The Graph в сеть Arbitrum и решение для масштабирования уровня 2 на Ethereum, направлено на то, чтобы предоставить пользователям беспрепятственный и экономичный децентрализованный опыт работы с данными. Миграция включает в себя три этапа:

Этап 1 активирует Arbitrum One в основной сети.

Этап 2 позволяет индексировать вознаграждения на Arbitrum One.

Этап 3 обеспечивает экспресс-миграцию на Arbirum One.

По состоянию на конец 1 квартала 23 года миграция находится в начале этапа 2. Вознаграждение за индексацию постепенно увеличивается с текущего уровня от 5% до 100%. Кроме того, всем участникам, пытающимся выполнить миграцию, предлагается помощь в миграции.

Новые интеграции

The Graph предлагает поддержку для субграфов на базе тестнета от Coinbase, созданный с помощью стека OP и который станет частью блокчейна Optimism. С помощью этих новых инструментов любой разработчик сможет создать субграф, индексирующий базовые данные тестовой сети с помощью студии субграфов.

Gnosis Chain, Arbitrum, Celo и Avalanche, доступны в сети The Graph с 1 квартала 23 года в рамках программы поставщиков инфраструктуры миграции (MIP). В будущем The Graph добавит поддержку сети Fantom. Точная дата еще не объявлена.

Запуск инструментов разработчика Graphcast

Чтобы повысить эффективность и экономичность экосистемы The Graph, команда GraphOps, основной разработчик The Graph, запустила три инструмента для индексаторов и разработчиков:

Graphcast Network — позволяет индексаторам обмениваться информацией в режиме реального времени с низкими затратами.

Proof-of-Indexing (POI) Radio — помогает индексаторам перепроверить целостность данных субграфа и избежать любой ответственности за спор или сокращение протоколом.

Graphcast SDK — позволяет создавать dapps для обслуживания индексаторов для достижения большей эффективности, не беспокоясь о базовой инфраструктуре.

Резюме

The Graph в первую очередь ориентирован на переход от Хостинговой службы к децентрализованной сети (основной сети). По состоянию на 1 квартал 23 года было успешно перенесено 776 субграфов основной сети. Примечательно, что экосистема The Graph, состоящая из индексаторов (+58%), делегаторов (+2%) и кураторов (+1%), продолжала расти поквартально.

В то же время в отчете The Graph доход в долларах США от платы за запросы в первом квартале 23 года увеличился на 41% по сравнению с предыдущим кварталом. Миграция в Arbitrum, решение для масштабирования уровня 2 на Ethereum, направлено на то, чтобы предоставить пользователям The Graph бесперебойную и экономичную работу с децентрализованными данными. Поскольку в ближайшие кварталы в основную сеть будет перенесено больше субграфов, The Graph продолжит устранять технические барьеры для разработчиков, что в конечном итоге приведет к более быстрому внедрению инноваций в Web3.

Уважаемые коллеги! Данный свод информации предназначен только для информационных целей. Он не предназначен для использования в качестве инвестиционного совета. Вам следует проводить собственное исследование и проконсультироваться с независимым финансовым, налоговым или юридическим консультантом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Мы пристально следим за проектом, верим в него и постараемся дать Вам всю важную объективную информацию об этом проекте, команде и его продуктах. На этом всё, спасибо за внимание. Желаем Вам здоровья и процветания. До скорых встреч Друзья.

Источники:

1, 2, 3, 4, 5, 6.

Прочие материалы о проекте The Graph

The Graph в сети Arbitrum

The Graph. Дорожная карта на 2023 год

The Graph. История проекта, меняющего мир