RedStone Atom: uma alternativa para a Aave

O avanço das soluções de OEV (Oracle Extractable Value) tem transformado a dinâmica dos protocolos de empréstimos no ecossistema DeFi, abrindo espaço para a captura e redistribuição de valores antes absorvidos por buscadores de MEV. Nesse contexto, a RedStone protagoniza o lançamento do Atom, primeiro oráculo com inteligência de liquidação desenvolvido em parceria com a FastLane Labs. Enquanto isso, a Aave, líder do setor de lending e principal parceira da Chainlink, observa oportunidades diante da expansão dessa nova tecnologia. A análise a seguir investiga como o RedStone Atom se posiciona frente ao Chainlink SVR e quais caminhos poderiam levar a uma integração com a Aave.

OEV e o RedStone Atom

No artigo **RedStone e o futuro do OEV**, explicamos o que é o Valor Extraível do Oráculo (OEV) e como essa tecnologia muda a natureza das liquidações em protocolos de empréstimos, com potencial de redirecionar milhões de dólares para reutilização no ecossistema DeFi. Além disso, foram introduzidos elementos fundamentais para o desenvolvimento do produto de OEV da RedStone, como a infraestrutura Atlas.

Fonte: Marcin Kazmierczak

Em 29 de Julho foi anunciado o RedStone Atom, o primeiro oráculo com inteligência de liquidação, desenvolvido pela Redstone em parceria com a FastLane Labs. Em poucas palavras, trata-se de uma tecnologia capaz de empacotar as ordens de liquidação e de atualização de preço, enviando-as na mesma transação on-chain. De modo que, os liquidantes que participam desse processo têm absoluta vantagem em relação aos MEVs.

Fonte: RedStone

Além de rápido, o Atom é simples de ser adotado, uma vez que não oferece complexidade adicional aos protocolos integrados com a RedStone, bastando que haja a solicitação para que o serviço seja ativado em um ou mais feeds utilizados. A tecnologia está em funcionamento na Unichain atendendo aos protocolos Compound Finance, Morpho, Venus Protocol e Upshift. Para mais detalhes sobre o RedStone Atom, leia o artigo na íntegra.

Aave

A Aave é um protocolo de empréstimos descentralizado fundado em 2017 por Stani Kulechov.

Fonte: IQwiki

Atualmente, a Aave lidera o ranking com aproximadamente $69b alocados, incluindo dados de borrows, uma participação de mercado superior a 50% no setor de lending. Disponível em mais de 15 blockchains, os serviços da Aave performam entre os mais utilizados em DeFi, sobretudo na rede Ethereum, responsável por quase 90% do seu TVL.

Oráculos da Aave

A Aave utiliza os feeds de preço da Chainlink desde 2020, inicialmente assegurando 16 criptomoedas no Ethereum. Em 2024, o Chainlink CCIP foi aprovado pela governança da Aave para disponibilizar sua stablecoin GHO em outras redes progressivamente, com início na Arbitrum. Ainda, em Janeiro deste ano, a Aave DAO votou em favor da cobertura de ~75% do TVS total de seus ativos no Ethereum pelo SVR, o produto de OEV da Chainlink.

Existe ainda um segundo oráculo utilizado pela Aave chamado de CAPO (Oráculo para Preços de Ativos Correlacionados), projetado para ativos fortemente correlacionados, como tokens encapsulados.

Também é possível citar o uso indireto de oráculos, apesar de não haver uma integração oficial. Estima-se em torno de $1,5 bilhão em stablecoins injetados na Aave via Camada de Liquidez da Sparklend, que por sua vez é protegida por um sistema redundante de oráculos incluindo Chainlink, Chronicle e RedStone.

Aave e RedStone

Apesar de não haver uma integração oficial entre os projetos, a RedStone já contribui indiretamente com a Aave desde 2023. Alguns exemplos disso são a parceria com a Avalanche Evergreen e a disponibilidade do feed de preço GHO. Além disso, a RedStone fornece suporte para a infraestrutura da Lens, blockchain de SocialFi associada à Avara (empresa mãe da Aave) e impulsiona a Hyperlend, um fork reconhecidamente amigável da Aave.

E se a Aave contratasse o Atom?

Não é segredo que a Aave é um projeto de extrema relevância no cenário DeFi e uma parceria com eles significa um mar de oportunidades. Para um oráculo como a RedStone, prestar serviços a um protocolo dessa magnitude poderia potencializar sua visibilidade e adoção. Por isso, algumas tentativas de integração já foram sugeridas em 2023 no fórum da Aave por Marcin Kazmierczak e Matt Gurbiel, mas não obtiveram êxito. Porém, após dois anos de trabalho, a RedStone consolidou uma forte reputação no setor de oráculos, o que pode indicar a ocasião para uma nova tentativa.

Há duas principais hipóteses para justificar a adoção do OEV da RedStone pela Aave:

1. Exclusividade do serviço em blockchains.
2. Superioridade do RedStone Atom em relação ao Chainlink SVR

Disponibilidade em Blockchains

O primeiro caso está relacionado sobretudo à colaboração da RedStone com a Unichain no lançamento inicial do Atom, destacando a utilização dessa rede. Além dela, o serviço de OEV da RedStone também pode ser integrado às redes BNB, Base e Berachain. Por outro lado, os feeds Chainlink SVR estão operantes nas redes Ethereum Core e Prime. Sendo assim, há feeds com potencial de serem preenchidos nas redes sobressalentes. A seguir serão apresentadas as conjecturas sobre a integração em cada blockchain coberta pelo RedStone Atom.

UNICHAIN

A Unichain é o principal case da RedStone para o Atom, uma vez que já assegura Compound, Morpho, Venus e Upshift. Porém, o protocolo Aave V3 ainda não possui suporte para essa rede, e portanto não representa uma alternativa imediata para adoção do serviço. Ainda assim, existem indícios de que a Unichain pode ser incorporada ao ecossistema futuramente, em virtude da recente proposta submetida pela Aave no fórum de governança da Uniswap, manifestando, dentre outras coisas, o interesse em reforçar o alinhamento entre os protocolos.

BNB CHAIN

A implantação na BNB Chain foi aprovada pela governança da Aave em Março de 2023 e atualmente inclui 8 ativos (BTCB, BNB, USDT, ETH, USDC, wstETH, Cake e FDUSD) supridos por Chainlink e CAPO, dos quais 5 estão disponíveis no modelo push da RedStone (BNB, USDT, ETH, USDC e wstETH), e portanto, poderiam ser reatribuídos ao Atom, já que ainda não possuem suporte pelo SVR.

BASE

A rede Aave V3 foi Implantada na Base em Agosto de 2023 e expandida até 2025. Atualmente suporta 13 ativos (ETH, weETH, USDC, cbBTC, wstETH, EUTC, GHO, cbETH, wrsETH, LBTC, AAVE, USDbC e ezETH) supridos por Chainlink e CAPO, dos quais nenhum está disponível no modelo push da RedStone. Logo, a rede Base não representa uma oportunidade no momento.

BERACHAIN

Não foram encontradas informações indicando a implementação da Aave V3 na Berachain.

Sendo assim, para a primeira hipótese, é possível inferir que a maior probabilidade de adoção do RedStone Atom pela Aave se dá mediante a integração dos feeds de preço disponíveis na BNB Chain, para atuação em um mercado de ~$260 milhões relativos aos 5 feeds suportados. Ainda assim, é preciso ressaltar a necessidade de submeter a proposta de integração no fórum de governança para discussão e votação.

RedStone Atom x Chainlink SVR

A segunda hipótese para adoção do Atom sustenta-se na comparação entre os principais parâmetros dos produtos de OEV para RedStone e Chainlink.

MECANISMO DE CAPTURA

O RedStone Atom possui um mecanismo de captura inteligente de OEV a partir de leilões off-chain e submete uma única transação contendo todas as informações necessárias à operação, de modo que, com ou sem feeds leiloados, a atualização de preços ocorre sem problemas. O SVR requer feeds paralelos (feed de preço padrão + feed de preço SVR) agregados, para garantir o envio da atualização de preço, e utiliza-se de flashbots para fazer backrunning, a fim de enviar a transação de liquidação no mesmo bloco da atualização de preço.

VELOCIDADE

No Atom a atualização de preço, liquidação e pagamento de OEV ocorre em uma única transação de aproximadamente 300 ms com o Atlas da FastLane. O Chainlink SVR depende da mesma latência de um modelo push tradicional, que varia em função do feed de preço, usualmente com desvio de preço de 0.25% a 2% e heartbeat de até 24 horas.

FACILIDADE DE INTEGRAÇÃO

O Atom é ativado instantaneamente em qualquer feed RedStone, em qualquer cadeia. Sem necessidade de alterações de código ou tempo de engenharia. Os feeds SVR são baseados em contratos e interfaces Chainlink existentes, reduzindo, mas não eliminando a carga de integração dos usuários.

DISTRIBUIÇÃO DA RECEITA

O protocolo recebe a maior parte do bônus de liquidação como receita ao utilizar o Atom, e uma parte do valor será mantida pela RedStone e FastLane Labs em um endereço on-chain declarado publicamente, onde serão utilizados para o desenvolvimento futuro do protocolo e do ecossistema. O valor recapturado pelo Chainlink SVR será dividido com 60% do valor indo para o protocolo DeFi e 40% para o ecossistema Chainlink, com um desconto para a Aave de 65%/35% nos primeiros 6 meses.

ADOÇÃO DE PROTOCOLOS

RedStone Atom atende 4 protocolos (Compound, Morpho, Venus e Upshift), mas ainda sem informações de valor capturado, além dos $6.000 da fase de teste com a Venus, por se tratar de um serviço muito novo. Enquanto isso, o Chainlink SVR atende apenas a Aave e capturou mais de $1 milhão em bônus de liquidação.

SUPORTE A BLOCKCHAINS

O Atom já está ativo na Unichain e pode ser integrado à BNB Chain, Base, Berachain e em breve à Ethereum, HyperEVM, Arbitrum e muito mais. O SVR têm atendido a demanda por feeds da Aave no Ethereum Core e Prime.

DESEMPENHO

Um dos critérios estabelecidos para o desenvolvimento do Atom foi uma alta taxa de captura, performando como esperado em mais de 90% das liquidações. O Chainlink SVR possui uma taxa de sucesso aproximada de 40%, muito inferior ao Atom. Essa discrepância se justifica pela diferença nos mecanismos de captura do OEV e na velocidade com que ocorrem.

Em suma, o Atom se destaca em diversos parâmetros, sobretudo nos que influenciam essencialmente a qualidade do serviço, como o desempenho e a velocidade. No entanto, é pouco provável que a Aave V3 contrate a RedStone para capturar OEV em seus principais feeds, após a expansão do Atom para a Ethereum, uma vez que a parceria de longa data com a Chainlink é de grande relevância para o projeto, como pode ser verificado em discussões no fórum da governança.

Mesmo demonstrando preferência pela Chainlink, é possível que a Aave recorra ao RedStone Atom para fornecer feeds de preços específicos em redes com menor liquidez, devido a fatores como flexibilidade de implantação em blockchains e facilidade de integração.

Conclusão

O RedStone Atom representa um avanço notável no aproveitamento de OEV, destacando-se por velocidade, simplicidade de integração e taxa de captura superior ao Chainlink SVR. Entretanto, a parceria de longa data entre Aave e Chainlink torna improvável uma substituição direta de fornecedores em seus principais feeds. Ainda assim, a flexibilidade de implantação e a cobertura em blockchains específicas indicam que o Atom pode ocupar espaços estratégicos, especialmente em redes onde o SVR não está presente, como a BNB Chain. Portanto, mesmo que a Aave mantenha sua parceria prioritária com a Chainlink, a colaboração com a RedStone pode revelar-se uma possibilidade viável e complementar.

Referências

1. https://medium.com/@RedStone_PT-BR/redstone-e-o-futuro-do-oev-d11a92a40c13
2. https://x.com/MarcinRedStone/status/1954875551245848920
3. https://medium.com/@RedStone_PT-BR/apresentando-o-redstone-atom-empréstimos-turbinados-com-inteligência-de-liquidação-0f0f7a1cf146
4. https://iq.wiki/wiki/aave
5. https://defillama.com/protocol/aave
6. https://www.chainlinkecosystem.com/ecosystem/aave
7. https://aave.com/docs/developers/oracle
8. https://mirror.xyz/0x52A8305f29f85bEc5fa6eE78B87Ddd2218d8E12E/HhzryLpxJK1iM_yQs7_FIwbC-baCsk2d9OCoqN07fIQ
9. https://docs.spark.fi/dev/sparklend/core-contracts/aaveoracle
10. https://x.com/redstone_defi/status/1678811445457461248
11. https://x.com/redstone_defi/status/1682374870557151233
12. https://x.com/redstone_defi/status/1908187979023343860
13. https://x.com/redstone_defi/status/1909192840867106933
14. https://governance.aave.com/search?q=RedStone
15. https://gov.uniswap.org/t/rfc-aave-s-cdp-for-uniswap-v4-positions/25568
16. https://snapshot.box/#/s:aavedao.eth/proposal/0x4579b562a4ea07c52871f724a8baf156514a97384e9427156d04fb6f0ae91515
17. https://app.redstone.finance/app/feeds/?page=1&sortBy=popularity&sortDesc=false&perPage=32
18. https://vote.onaave.com/proposal/?proposalId=308
19. https://vote.onaave.com/proposal/?proposalId=330
20. https://app.aave.com/
21. https://blog.chain.link/chainlink-smart-value-recapture-svr/
22. https://data.chain.link/feeds