Последствия GameStop-гейта

Давайте подумаем. Если можно удесятерить цену компании с двухмиллиардной капитализацией, собрав под это покупательную силу веселого форума, или заменой одной строчки био в твиттере вызвать рост биткоина на 15%, то … тадам! Очевидно этим начнут пользоваться. Появилась новая сила на рынке, с которой надо считаться.

Правила игры меняются, но как?

1. Давайте подумаем, кто в проигрыше? Маркет-мейкеры: профи, продающие волатильность. Таким образом, риски продажи волатильности для них возрастают — любой иструмент можно в любой момент “запампить”. Премия за риск должна быть больше, соотвественно, опционы будут стоить дороже. Ну и конечно же, стоит сейчас вообще воздержаться от продажи волатильности, особенно на слаболиквидные инструменты ( то есть на 95% рынка).

2. Остановить “пампы” нельзя. Потому что закрыть торги можно уже по факту пампа, а не заранее. И никто не знает, какой инструмент будет выбран в качестве следующей цели. Так что подобная активность будет продолжаться дальше, возможно уже в закрытых комьюнити.

3. Косвенно, это бьет по рынку в целом, так как рынок становится “нечитаемым” для тех, кто придерживается старых/классических подходов к анализу. То есть можно сказать, что дешевые деньги и приход массы спекулянтов наносит ущерб рынку, делает его нездоровым. Так как спекулянтов по сути своей не должно ( и не может ) быть много, основа рынка это хедж и инвестиции.

4. Другой интересный момент. Условная WallStreet (финансисты из хедж-фондов, инвестиционных компаний и крупных брокеров) всегда отнимала деньги у ритейла (частников), даже у HNWI (богатых частников). Инструментов полно, как рыночных , так и не очень: от простого поднятия ГО, до сложных алгоритмов и лучших умов, прямого доступа к биржам, инсайда, непрямого фронтрана и лоббирования на высоких уровнях. Ну, не говоря уже о том, что федрезерв, минфин и sec полны выходцами из goldman, jpmorgan и тп. Ну и главное преимущество — общий уровень интеллекта, который явно выше у макрет-мейкеров по опционам, нежели чем у CFO какого-нибудь нефтяного монстра или ритейлера. Тут не поспоришь.

Ну и это как-то проходило не очень заметно. А теперь целый скандал: брокеры запретили открывать новые позиции по “запампленным” инструментам, тем самым пытаясь вернуть рынок в “нормальное” состояние. Но понятие нормальности вещь творческая. Сейчас нормальность одна, завтра другая. Возникает вопрос, почему когда стоки разгоняет крупняк, это ок, а если толпа, то нет?

В сухом остатке: хомячки осознали, что их стригут. Стало очевидно как день, что всем рулят дяди с Уоллстрит. Соотвественно, набирает силу идея демократизации рынка, большей прозрачности. BLM в финансовом мире, можно сказать. А-ля — финансовые “негры” осознали, что их угнетали все это время. И теперь зреет революция. По тем же причинам: делать то нечего, сидим дома, деньги есть.

Бенефециар этого всего — альтернативная финансовая система. Это крипта, эфир (DeFi) и биток в первую очередь. Я уже давно писал, что дублирующая экосистема полностью готова, осталось всего ничего — повод для массового перехода. Кажется, он не за горами.

5. В целом недовольство фин. системой укладывается в другой, более и крупный и давний тренд: пересмотр роли государства. Теперь, когда физически уже нет угрозы жизни и мир более-менее однороден, совершенно непонятно, почему государства имеют такую большую власть, откусывают ТАК много от доходов, урезают ТАК много свобод. Многие уже начинают замечать явное несоответствие цены и ценности услуги.

6. По рынку тоже растут риски. А что если завтра на wallstreetbets кинут клич сливать “стонки” в знак простеста против существующей фин. системы? Думаю, мало не покажется, ребята уже доказали, что аккумулировали вполне себе сильную buying power. А значит и selling power тоже, тем более что на перегретом рынке что угодно может вызвать panic sell. Самые первые, кто встанет в шорт, станут миллионерами. Не забываем, что кайф пампов/дампов в том, что это поддерживающийся, даже усиливающийся цикл. То есть, чем больше людей вовлекается, тем амплитуднее происходит движение, тем больше вознаграждаются вовлеченные. А тут все очень круто — есть “справедливая” идея, и плюс на этом зарабатываются нехилые деньги. Например — “Мы справедливо наказываем хедж-фонды и параллельно зарабатываем миллионы”. Идеально. Ничего не напоминает? Ба, да это же биткойн, только надо заметить хедж-фонды на мировую фиатную систему. Именно используя такой вот усиливающийся цикл он и превратился за десять лет из идеи, написанной гиком-криптоэнтузиастом, в миллиардный глобальный актив. Все потому что идея + положительное финансовое подкрепление от распространения этой идеи.

В общем, все серьезно, друзья. В середине 2020 стало понятно, что все изменится очень сильно, и только сейчас примерные контуры начинают вырисовываться. Ждем-с, что там покажется из тумана)