비트코인을 DeFi로: Lombard와 LBTC가 만드는 가능성

이번 글에서는 비트코인 유동성 스테이킹(LST) 프로젝트인 롬바드 파이낸스(이하 롬바드)를 소개합니다.

롬바드는 비트코인과 DeFi를 연결하는 새로운 접근 방식으로 주목받고 있습니다. 비트코인의 유동성을 확대하고 활용 범위를 넓혀, 단순한 가치 저장 수단을 넘어 DeFi 생태계에서 다양한 방식으로 활용할 수 있도록 하는 것을 목표로 하고 있습니다.

먼저, Lombard Finance와 LBTC에 대해 살펴보고, Lombard가 DeFi 관점에서 비트코인을 어떻게 바라보는지 알아보겠습니다. 또한, Babylon을 이용한 BTC 스테이킹과 Lombard를 통한 BTC 스테이킹의 차이점도 비교해볼 예정입니다. 이어서 Lombard의 DeFi Vault를 통해 비트코인의 활용 가능성을 확인하고, LBTC를 보유함으로써 얻을 수 있는 이점도 정리하겠습니다.

롬바드 파이낸스 (Lombard Finance) 이란?

“Lombard는 비트코인을 단순한 가치 저장 수단에서 벗어나 생산적인 금융 도구로 전환함으로써, 디지털 경제의 확장을 목표로 하는 프로젝트입니다.”

[embed]Lombard: Liquid Bitcoin Staking Lombard is the developer and distributor of LBTC. LBTC is liquid staked Bitcoin, built on top of Babylon, free to be…www.lombard.finance

이전에 언급한 바와 같이, CoinGecko에 따르면 비트코인의 시가총액은 1.6조 달러를 넘어섰습니다. 하지만 Lombard는 이 중 1조 달러 이상의 비트코인이 활용되지 않은 채 방치되어 있다고 보고 있습니다.

비트코인은 다른 디지털 자산에 비해 DeFi 분야에서 활용할 수 있는 폭이 상대적으로 제한적입니다. Lombard는 이러한 한계를 극복하고자 비트코인을 DeFi 생태계와 연결하여, 단순히 지갑에 보관하는 것을 넘어 더 큰 가치를 창출하는 것을 목표로 하고 있습니다.

Lombard는 비트코인을 DeFi의 최적의 담보 자산으로 인식하고 있습니다. 이를 통해 사용자는 다양한 프로토콜에서 스테이킹, 거래, 전송 등 폭넓은 활용이 가능하도록 하여, 기존의 한계를 넘어 새로운 가치를 창출하는 것을 목표로 하고 있습니다.

또한, Lombard는 비트코인을 단순히 담보 자산으로만 보는 것이 아니라, 자본과 생태계, 프로토콜을 연결하는 ‘연결 자산’으로 인식합니다. 이를 통해 비트코인은 DeFi 분야에서 혁신과 성장을 이끌어낼 수 있는 잠재력을 가진 자산으로 평가받고 있습니다.

Babylon과 마찬가지로 Lombard 역시 비트코인을 보안 자산으로 간주합니다. BTC 스테이킹을 통해 PoS 네트워크와 통합된 DeFi 플랫폼은 비트코인 기반의 보안을 확보할 수 있으며, 이는 자체 토큰에 의존하는 것보다 더 강력한 암호 경제적 보증을 제공합니다.

*CoinGecko: 암호화폐 가격과 시가총액 등 신뢰할 수 있는 데이터를 제공하는 대표적인 플랫폼.

LBTC 란?

Lombard는 비트코인의 활용성을 극대화하기 위해 LBTC라는 유동성 스테이킹 토큰(LST)을 도입했습니다. 이 토큰은 지갑에 보관된 비트코인을 단순히 잠재적인 자산으로 두지 않고, DeFi 생태계에서 적극적으로 활용할 수 있도록 설계되었습니다. Lombard의 스테이킹 프로토콜은 비트코인의 DeFi 활용도를 확장하여, 생태계 전체의 총 예치액(TVL)을 증가시키는 것을 목표로 하고 있습니다.

BTC 보유자가 Lombard를 통해 스테이킹을 진행하면, 해당 비트코인은 Babylon에 직접 스테이킹됩니다. 이와 동시에 동일한 수량의 LBTC가 발행되어 스테이킹 참여자에게 제공됩니다. LBTC는 BTC 스테이킹의 혜택을 그대로 유지하면서도, 더욱 유연하게 활용할 수 있는 특징을 갖추고 있습니다.

LBTC의 가장 큰 강점은 바로 DeFi 생태계에서의 높은 활용성입니다. LBTC는 단순히 스테이킹 자산으로 머무르지 않고, 다양한 금융 활동에 사용될 수 있습니다. 예를 들어, DeFi 플랫폼에서 담보로 활용하여 대출을 받거나 차입 목적으로 사용할 수 있으며, DEX(탈중앙화 거래소)에서 유동성을 공급하는 데에도 유용합니다.

이를 통해 Lombard는 비트코인을 단순한 가치 저장 수단에서 벗어나, DeFi 생태계 내에서 더욱 활발하게 움직이는 유동적 금융 자산으로 전환합니다. LBTC를 통해 사용자는 비트코인의 보안성과 유동성이라는 두 가지 혜택을 모두 누릴 수 있어, DeFi를 통한 다양한 경제 활동에 참여할 수 있습니다.

출처: 롬바드 웹 스테이킹 앱

Babylon vs. Lombard

이번 섹션에서는 Babylon과 Lombard의 접근 방식을 비교하면서 비트코인의 활용성을 확장하고 자본 효율성을 높이는 방법에 대해 살펴보겠습니다.

• 바빌론에서 직접 스테이킹

Babylon을 통해 BTC를 직접 스테이킹하면, 스테이킹된 비트코인은 논커스터디(non-custodial) 상태로 유지되며, 안전하게 비트코인 블록체인에 보관됩니다. 하지만 스테이킹 기간 동안에는 해당 BTC를 DeFi에서 사용할 수 없기 때문에 자본 효율성 측면에서 한계가 존재합니다.

Babylon을 통해 스테이킹할 경우, PoS 네트워크 보안에 기여한 보상으로 Babylon 포인트를 받을 수 있습니다. 다만, Babylon의 스테이킹 화면에서는 오직 네이티브 BTC만 지원되며, 선택한 파이널리티 제공자(finality provider)와 무관하게, 랩드 BTC(wBTC)나 브릿지된 BTC(eBTC, cbBTC) 등은 직접 스테이킹할 수 없습니다.

• 롬바드를 통해 스테이킹

Lombard를 통해 BTC를 스테이킹하면 동일한 수량의 Babylon 포인트와 더불어 *Lombard Lux를 비롯한 다양한 추가 리워드 포인트를 받을 수 있습니다. 앞서 언급했듯이, 스테이킹한 BTC에 대해서는 LBTC도 지급되며, 이 LBTC는 DeFi 플랫폼에서 폭넓게 활용할 수 있어 자본 효율성을 크게 높입니다.

Lombard의 또 다른 강점은 다양한 형태의 비트코인을 지원한다는 점입니다. 네이티브 BTC 외에도, 연결된 지갑 유형에 따라 BTCB 등 여러 형태의 비트코인 자산을 스테이킹할 수 있습니다. 이러한 유연성을 통해 사용자는 스테이킹과 DeFi 생태계에 더 폭넓게 접근할 수 있습니다.

현재 Lombard는 Base, Berachain, BNB 등 여러 체인을 지원하고 있어, 다양한 형태의 BTC 자산을 스테이킹할 수 있는 환경을 제공합니다. 이를 통해 Lombard는 비트코인의 활용 범위를 확장하고, DeFi 생태계에서의 자본 효율성을 극대화할 수 있는 혁신적인 솔루션을 제안합니다.

출처: 롬바드 웹 스테이킹 앱

*Lombard Lux & Luminary Program: Luminary Program은 초기 참여자와 오랫동안 함께하는 사용자에게 보상을 제공하면서, 새로운 사용자들이 Lombard 커뮤니티에 쉽게 참여하고 성장할 수 있도록 돕는 장기 프로그램입니다.

• 자본 효율성 (capital efficiency)

LBTC의 유동성을 통해 BTC 위임자가 스테이킹 보상을 받으면서 동시에 LBTC를 DeFi에 활용하여 추가 수익을 창출할 수 있습니다. 덕분에 Lombard를 통한 위임은 Babylon 단독 스테이킹에 비해 더 높은 자본 효율성을 제공합니다.

BTC 단순 보유와 BTC 스테이킹의 주요 차이점은 자본 효율성, 수익 창출, DeFi 접근성 측면에서 더욱 명확해지며, 아래 표를 통해 한눈에 확인할 수 있습니다.

BTC를 활용한 DeFi 기회

이번 섹션에서는 Lombard DeFi Vault를 소개하겠습니다. 이 볼트는 LBTC를 다양한 DeFi 플랫폼에 자동으로 배치하여, BTC 보유자가 더 높은 수익을 얻을 수 있도록 돕는 도구입니다.

• Lombard DeFi Vault란?

Lombard DeFi Vault는 수익 전략을 자동화하여 사용자가 직접 관리할 필요 없이 비트코인 수익을 더 쉽고 효율적으로 창출할 수 있도록 돕습니다. 이 볼트는 LBTC, wBTC, cbBTC(Coinbase Wrapped BTC)를 지원하며, Aave, Pendle, Uniswap 등 다양한 DeFi 앱을 손쉽게 활용할 수 있습니다.

• Lombard DeFi Vault의 작동 방식

사용자가 LBTC, wBTC, eBTC 또는 cbBTC를 Lombard DeFi Vault에 예치하면, 유동성 제공(LP) 토큰인 LBTCv를 받게 됩니다. 이 LBTCv 토큰은 볼트 내에서 사용자의 지분을 나타내며, dApp에서 매시간 업데이트됩니다.

기본 예치 자산 + 누적 수익 (수수료 차감 후)
+ 창출 예상 리워드: Lombard Lux (4x), Babylon Points (1x), Veda Points (3x)

이 구조는 Lombard를 통해 BTC를 스테이킹하고 LBTC를 DeFi에 활용하면, Babylon에서의 스테이킹으로 얻는 단일 보상(Babylon Points)보다 더 많은 리워드를 창출할 수 있습니다.

Lombard DeFi Vault에 대한 자세한 내용은 **Lombard Finance 공식 문서**를 참고하세요.

LBTC 보유자에게 주어지는 혜택은?

LBTC를 보유하면 여러 가지 리워드를 자동으로 받을 수 있습니다:

1. 비트코인의 유동성을 유지
2. 다양한 수익을 수동으로 누릴 수 있음

• Babylon 스테이킹 수익: 네이티브 BTC를 Babylon에 스테이킹하여 PoS 네트워크 보안에 기여하고, 그에 따른 수익을 얻습니다.
• Babylon Points
• Lombard Lux
• 체인 및 프로토콜 인센티브: 특정 체인이나 DeFi 플랫폼에서 LBTC를 사용하면 추가 보상 포인트를 받을 수 있습니다. (자세한 내용은 “BTC를 활용한 DeFi 기회” 섹션을 참고하세요.)

3. DeFi 를 통한 추가 수익 창출 LBTC는 DeFi 에서 다양하게 활용할 수 있도록 설계되었습니다. Lombard가 소개하는 주요 방법은 다음과 같습니다:

• DEX 유동성 제공:

DEX(탈중앙화 거래소)는 암호화폐를 교환할 수 있는 자판기와 같습니다. 사람들이 한 토큰을 다른 토큰으로 교환하려면(예: ETH를 LBTC로 교환) 자판기처럼 해당 토큰이 충분히 비축되어 있어야 합니다.

Uniswap이나 Curve와 같은 유동성 풀에 LBTC를 예치하면, 다른 사용자가 이 풀을 통해 거래할 때마다 소액의 수수료를 받을 수 있습니다. 이를 유동성 공급이라고 하며, LBTC를 활용해 손쉽게 수동 수익을 창출할 수 있는 방법입니다.

• 대출 또는 차입:

LBTC를 지원하는 DeFi 플랫폼에서 LBTC를 대출하여 이자를 받을 수 있습니다. 또는 LBTC를 팔지 않고도 다른 토큰(예: USDC)이 필요할 때, LBTC를 담보로 설정하여 대출을 받을 수 있습니다. Aave나 Gearbox와 같은 플랫폼에서 이러한 기능을 제공합니다.

• 수익 거래(Yield Trading):

Pendle과 같은 플랫폼에서는 “미래 수익을 거래”할 수 있습니다. 마치 채권이나 앞으로 받을 이자를 미리 판매하는 것과 비슷한 개념입니다. 이를 통해 수익을 미리 확보하거나, 이자율 변동에 따라 오를지 내릴지에 베팅할 수 있습니다.

• 자동화 볼트:

볼트(예: Lombard DeFi Vault)는 사용자가 예치한 LBTC를 자동으로 최적의 전략에 배치하여 수익을 극대화합니다. 대출, 거래, 유동성 공급 등 다양한 전략을 자동으로 관리해주어 사용자가 손쉽게 수익을 얻을 수 있도록 돕습니다.

BTC 스테이킹의 미래: Lombard와 Cosmostation

Lombard의 비트코인 스테이킹 프로토콜은 BTC를 DeFi 생태계와 연결하면서 새로운 가능성을 열어가고 있습니다. 이제 비트코인은 단순히 가치 저장 수단을 넘어, 수익을 창출할 수 있는 자산으로 변모하고 있습니다.

이러한 혁신 가능성을 빠르게 인식한 Cosmostation은 Lombard 테스트넷 출시 이후부터 적극적으로 협력해 왔습니다. Lombard 체인이 더 많은 DeFi 애플리케이션을 지원하게 되면, Cosmostation은 사용자가 이러한 기회를 더욱 쉽게 활용할 수 있도록 다양한 지원을 할 계획입니다.

참고 자료

Lombard Finance Docs: https://docs.lombard.finance/ (2025년 3월 19일 기준 조회)

Market Cap of Bitcoin, CoinGecko: https://www.coingecko.com/ (2025년 3월 12일 기준 조회)

Staking Interface, Babylon Protocol: https://btcstaking.babylonlabs.io/ (2025년 3월 25일 기준 조회)

Cosmostation 소개

Cosmostation은 2018년부터 70개 이상의 프로토콜에 기여해온 Web3 인프라 팀입니다. 커뮤니티와 함께 네트워크를 부트스트랩하고 최종 사용자들을 온보딩하는 중요한 역할을 수행하고 있습니다.

관련 링크

Mintscan | Extension | Android | iOS | Web Wallet | Wallet Guide