Tansaksi Bumerang: Pelajaran dari MicroStrategy

Tinjauan Control dan Audit

Image source

Transaksi bumerang (round-trip transaction) merupakan praktik manipulasi laporan keuangan di mana perusahaan menjual barang kepada pelanggan, namun secara bersamaan mengembalikan dana kepada pelanggan tersebut melalui transaksi lain yang nilainya relatif setara. Praktik ini tidak terbatas pada barang saja, tetapi juga dapat berbentuk investasi atau akuisisi seperti yang terjadi pada kasus perusahaan MicroStrategy (MSTR) di Amerika.

Pada kuartal ketiga tahun 1999, MicroStrategy (MSTR) menandatangani kesepakatan (agreement) untuk berinvestasi sebesar US$25 juta pada kemitraan NCR Corporation. Sebagai bagian dari rangkaian kesepakatan yang sama, NCR setuju untuk membeli lisensi perangkat lunak MSTR senilai US$27,5 juta. Dari total transaksi tersebut, manfaat ekonomi yang diterima MSTR hanya sebesar US$2,5 juta. Hal ini merupakan contoh pelanggaran terkait substansi ekonomi pada suatu transaksi.

Tinjauan Control

• Dari sisi pengendalian internal, perusahaan dapat menerapkan pencocokan (cross-checking) antara Customer Master File dan Vendor Master File. Apabila suatu entitas terdaftar sebagai pelanggan sekaligus pemasok, sistem dapat menghasilkan exception report untuk kemudian dapat ditinjau lebih lanjut.
• Komite Audit juga dapat melakukan pengawasan yang lebih ketat terhadap kontrak-kontrak yang bernilai material, terutama apabila terdapat transaksi penjualan dan pembelian dengan pihak yang sama dalam periode yang berdekatan.
• Selain itu, perusahaan perlu mengawasi penggunaan side agreement atau perjanjian sampingan di luar kontrak utama yang berpotensi mengubah substansi ekonomi transaksi. Setiap kontrak yang material sebaiknya ditinjau oleh tim legal sebelum ditandatangani.

Auditor note

• Dari perspektif auditor, transaksi bumerang umumnya meninggalkan jejak karena pihak yang sama sering muncul sebagai pelanggan sekaligus pemasok. Oleh karena itu, auditor dapat melakukan perbandingan antara Customer Master File dan Vendor Master File sebagai prosedur tambagan guna mengidentifikasi entitas yang memiliki hubungan transaksi dua arah dengan perusahaan yang sebenarnya merupakan satu rangkaian kesepakatan ekonomi.
• Fokus auditor tidak berhenti pada angka transaksi. Kontrak-kontrak yang mendasarinya juga perlu ditelaah secara menyeluruh untuk memahami substansi hubungan antar pihak. Dalam banyak kasus fraud, kewajiban pembelian kembali, komitmen investasi, atau syarat khusus lainnya tidak selalu terlihat jelas pada kontrak utama, melainkan tersembunyi dalam side agreement atau komunikasi terpisah.
• Untuk memperoleh bukti yang lebih kuat, auditor juga dapat memperluas prosedur konfirmasi eksternal. Selain mengonfirmasi saldo atau nilai transaksi, auditor dapat meminta pihak lawan menjelaskan apakah terdapat perjanjian tambahan, komitmen pembelian kembali, hak retur, atau kesepakatan lain yang dapat memengaruhi substansi ekonomi transaksi tersebut.

Referensi Microstrategy, Inc. — SEC.gov,