Memprediksi Harga Minyak dengan Metode Monte Carlo

I. Minyak dan Mitos: Dari Kuil ke Kilang

Fakta sejarah bagaimana minyak bumi dikenal sebagai emas hitam berawal dari nilainya yang melonjak drastis pada abad 19. Padahal berdekade tahun sebelumnya minyak bumi diasosiasikan dengan hal mistis — cairan hitam yang dipercaya memiliki kekuatan tersembunyi.

Di wilayah Mesopotamia dan Persia kuno, rembesan minyak alami dianggap sebagai pemberian dari para dewa. Para pendeta menggunakan bitumen (bentuk awal dari minyak mentah) dalam upacara keagamaan, pengawetan jenazah (mumi), bahkan untuk menyegel makam suci, karena dipercaya mampu menjaga roh. Bangsa Sumeria dan Babilonia juga membakar minyak dalam kuil sebagai persembahan, meyakini bahwa nyala apinya adalah penghubung antara dunia manusia dan alam ilahi.

Sementara itu, suku-suku asli Amerika seperti suku Seneca menyebut minyak sebagai air api atau obat bumi. Mereka mempercayai bahwa minyak memiliki khasiat penyembuhan, dan menggunakannya dalam pengobatan spiritual untuk luka, rematik, hingga sebagai jimat pelindung. Bagi mereka, minyak bukan sekadar zat — melainkan esensi hidup dari perut bumi, yang muncul secara misterius. Minyak ditakuti, dihormati, dan jarang dieksploitasi secara berlebihan.

Dengan demikian, kepercayaan mistis pada minyak mencerminkan bahwa minyak dahulu dilihat sebagai jembatan antara dunia fana dan kekuatan ilahi — suatu kekuatan yang perlu dihormati, bukan hanya digali.

Suku Indian dahulu memakai minyak dalam ritual mistis pengobatan, jauh dari wacana komersil

Istilah black oil, atau minyak hitam, menyebar luas setelah Edwin Drake melakukan pengeboran minyak bumi tahun 1859 di Titusville, Pennsylvania, menandai awal pengeboran minyak secara komersil. Namun jangan salah, minyak yang terpompa keluar saat itu berupa cairan kental, hitam, dan lengket — jauh berbeda dengan bentukan minyak bahan bakar sulingan hari ini. Walaupun penampilannya tidak meyakinkan, minyak tersebut sangat bernilai karena dapat menjadi minyak tanah (kerosene) bahan bakar lampu — dan berlanjut untuk penggunaan mesin, kendaraan, dan tentu saja, perang.

Sebutan black oil diberikan karena pada saat itu sudah lebih dulu dikenal minyak ikan paus dan minyak nabati. Seiring berjalannya waktu, orang-orang mulai menyebutnya black gold atau emas hitam, nama estetis yang menggambarkan dengan tepat penampilan dan nilai instrisik ekonominya yang luar biasa. Cairan hitam yang disedot dari dalam bumi ini dalam sekejap menjadi kekuatan pendorong industrilisasi, geopolitik, juga sumber kekayaan —dan semua berawal dari cairan bumi yang nampak seperti lumpur kotor.

Colonel Edwin Drake (1819–1880) yang diakui sebagai orang pertama yang berhasil mengebor minyak bumi di tahun 1859

II. Harga Minyak Bumi yang Volatil

Harga minyak terkenal dengan volatilitasnya, berbeda dengan komoditas emas yang cenderung lebih stabil, misalnya. Konflik geopolitik, rapat-rapat negara OPEC, gejolak di suppy-demand, atau bahkan sebuah tweet dapat membuat harga minyak bumi melonjak (vise versa, anjlok) secara drastis.

”Just spoke to my friend MBS (Crown Prince) of Saudi Arabia, who spoke with President Putin of Russia, and I expect and hope that they will be cutting back approximately 10 Million Barrels.”

Tanggal: 2 April 2020 Oleh: Donald J. Trump (Presiden AS saat itu) Konteks: Harga minyak anjlok akibat pandemi COVID-19 dan perang harga antara Arab Saudi dan Rusia. Dampak pada Harga Minyak: Harga minyak WTI (West Texas Intermediate) melonjak lebih dari 25% dalam satu hari — salah satu kenaikan harian terbesar dalam sejarah.

Karenanya, sangatlah penting untuk dapat mengetahui arah pergerakan harga minyak bumi. Akan tetapi, model tradisional tidak bisa diandalkan untuk mengolah data-data kondisional yang tak terprediksi seperti di atas.

III. Apa Itu Simulasi Monte-Carlo

Bayangkan kita memiliki dadu ajaib yang bisa kita lempar terus-menerus untuk melihat apa yang mungkin terjadi di masa depan. Misal, saat kita ingin tahu harga cabai merah minggu depan. Kita tidak tahu pasti — bisa saja naik, bisa juga turun. Jadi dadu pun dilempar …

Lemparan pertama bilang harganya naik sedikit.

Lemparan kedua bilang harganya turun.

Lemparan ketiga bilang harganya naik banyak!

Kita terus lempar ribuan kali, dan tiap kali kita memperoleh prediksi yang berbeda. Kalau kita lihat semua cerita itu bersama-sama, kita bisa tahu:

Mana yang paling mungkin terjadi

Apa kemungkinan terburuknya

Apa kemungkinan terbaiknya

Nah, itulah simulasi Monte Carlo! Seperti membayangkan banyak masa depan yang berbeda dibantu matematika dan (juga sedikit ) keberuntungan, supaya kita bisa mengambil keputusan yang tepat sekarang.

IV. Perhitungan Metode Monte-Carlo

Untuk menjalankan simulasi Monte Carlo dalam memprediksi harga minyak, berikut adalah tahapan secara umum:

1. Tarik Data Historis

Pertama-tama, kita mulai dengan data harga minyak mentah historis — misalnya harga harian West Texas Intermediate (WTI) selama 10 tahun terakhir — sebagai inputan utama simulasi kita.

2. Hitung Log Return Daripada langsung melihat perubahan harga biasa, kita akan memakai log return, yang secara matematis lebih bersahabat dan stabil. Rumusnya:

di mana:

Pt adalah harga hari ini

Pt−1​ adalah harga hari sebelumnya

Log return ini dianggap (secara kasar) mengikuti distribusi normal. Dua nilai ini akan menjadi input utama saat kita membuat prediksi harga masa depan.

3. Estimasi Rata-rata dan Deviasi Standar

Selanjutnya, kita hitung:

Rata-rata log return sebagai estimasi pertumbuhan

Deviasi standar sebagai ukuran volatilitas atau seberapa “liar” pergerakan harga

Dua variabel ini akan menjadi input utama saat kita membuat prediksi harga masa depan.

4. Simulasi Masa Depan

Inilah bagian serunya! Kita gunakan model matematika yang disebut Geometric Brownian Motion (GBM) untuk mensimulasikan jalur harga di masa depan:

Penjelasan komponennya:

μ = rata-rata return (mean)

σ = deviasi standar (volatilitas)

Zt∼N(0,1) = angka acak dari distribusi normal

Δt = interval waktu (misalnya, 1 hari)

Dengan rumus ini, kita mensimulasikan pergerakan harga dari hari ke hari, berdasarkan kombinasi tren dan kebetulan (alias faktor acak).

5. Ulangi Ribuan Kali!

Proses di atas kita ulang sebanyak 1.000, 10.000, bahkan 100.000 kali! Setiap kali simulasi menghasilkan kemungkinan jalur harga yang berbeda. Hasil akhirnya? Kamu dapat sekumpulan besar berisi “masa depan alternatif” dari harga minyak — sebuah kumpulan kemungkinan yang bisa kamu analisis.

V. Seperti Apa Hasilnya?

Saat kita memvisualisasikan hasilnya, kita bisa melihat berbagai cabang arah masa depan harga minyak. Beberapa jalur menunjukkan harga anjlok. Beberapa lainnya melonjak tinggi. Sebagian besar berkumpul di sekitar garis pertumbuhan yang diharapkan.

Dari situ, kita bisa menghitung berbagai kemungkinan:

Seberapa besar peluang harga minyak turun di bawah $50 dalam 6 bulan ke depan?

Berapa interval kepercayaan 95% untuk harga tahun depan?

Apa skenario terburuk yang harus kita antisipasi atau lindungi?

Jawaban dari semua pertanyaan itu ada di dalam hasil simulasi.

VI. Implementasi di Dunia Nyata

Trader menggunakan simulasi Monte Carlo untuk menentukan harga derivatif. Perusahaan energi memanfaatkannya untuk analisis risiko proyek. Analis kebijakan menggunakannya untuk memodelkan dampak sanksi ekonomi atau perubahan iklim.

Tujuannya bukan untuk meramal harga secara tepat, tapi untuk memahami rentang kemungkinan harga dan mempersiapkan strategi berdasarkan itu.

Monte Carlo tidak memberi sebuah kemungkinan masa depan. Tapi ia memberimu banyak kemungkinan masa depan — dan itu seringkali jauh lebih berharga.

Jadi, kalau lain kali kamu dengar pembawa berita ekonomi bertanya, “Akan ke mana harga minyak selanjutnya?” — tersenyumlah, buka laptopmu, dan lempar dadu digitalmu.