อธิบายการล่มสลายของผู้ประกอบการ Crypto โดยใช้หลักการทางบัญชีเบื้องต้น

..

สิ่งที่กำลังเกิดขึ้นกับนักลงทุนเหรียญ Cryptoในขณะนี้นั้นไม่ใช่เรื่องใหม่ เป็นเหตุการณ์ซ้ำๆ ที่เกิดมาแล้วนับครั้งไม่ถ้วนในหน้าประวัติศาสตร์

เพื่อให้เข้าใจง่าย ให้เราเปลี่ยนชื่อเหรียญเป็น บริษัท ABC ซึ่ง บ. ABC นั้น ก็มีบัญชีเหมือนทุก บ. คือมีสมการว่า Asset(A) จะเท่ากับ Liability(L) + Owner’s Equity(EQ) หรือพูดง่ายๆ ว่า สิ่งของทุกอย่างใน บ. ถ้าไม่ใช่ของ ‘เจ้าของ’ ก็เป็นของ ‘เจ้าหนี้’ เสมอ

เวลา บ.ABC ออกเหรียญนั้น คนที่ซื้อเหรียญถือเป็นเจ้าหนี้ดังนั้น พอเหรียญขายได้ A ขึ้น L ขึ้น บ. มีเงินเยอะขึ้นแต่เป็นเงิน ‘เจ้าหนี้’ ไม่ใช่ ‘เจ้าของ’

ถ้า บ. ABC เป็นธนาคาร เจ้าของ บ. ก็ใช้วิธีปล่อยกู้แล้วให้ผลตอบแทนเงินฝากเป็นธุรกิจหลัก แค่ส่วนต่างดอกเบี้ย กับทำธุรกิจย่อยอื่นๆ ก็อยู่ได้สบายสิ้นปีเอารายได้หักค่าใช้จ่าย ถือเป็นกำไร A โต EQ ก็โตตาม

แต่ในความเป็นจริงพอ บ. ABC ที่เป็น Crypto เจ้าของเห็นเงินเยอะ แทนที่จะทำธุรกิจหลักให้เป็น Trading Exchange แล้วเก็บค่า Gas เป็นรายได้หลัก ดันเอาเงินที่มีไปลงทุนต่อ และ/หรือเอาเงินไปใช้เรื่องอื่นเช่นเจ้าของกินอย่างหรูอยู่สบาย ในกรณีของ FTX นั้นเจ้าของ จ้างคนโปรโมททีหลักล้านเหรียญ แล้วมันจะเหลือเงินที่ไหนไปทำธุรกิจหลัก สรุปแล้วคือ A ลดมากกว่า EQ จนทำให้ EQ ติดลบ รู้ตัวอีกที A เหลือน้อยจนไม่สามารถดำเนินกิจการได้แล้วหรือก็คือล้มละลายนั่นเอง

ทุกธุรกิจมีความเสี่ยง ถ้าการลงทุนนั้น เราใช้เงินเย็นและกระจายความเสี่ยงเช่นลง 5 ที่ ที่ละหมื่น เวลาล้มเราก็จะเสียเงินทีละหมื่น ยังไม่เดือดร้อนมาก แต่ถ้าเราใช้เงินร้อนเช่น เงินที่ต้องจ่ายค่าเทอมลูกหรือเงินกู้ เวลาล้มขึ้นมา นอกจากเสียเงินแล้วยังเดือดร้อนต่ออีก อย่าหาทำ

แล้วเจอกันใหม่ครับ

omietips #อาจารย์โอมสอนน้อง